Sharekhan关于印度银行的研究报告

在强劲的资产质量趋势的帮助下，回报率持续改善，股票继续跑赢大盘。强劲的行业顺风支撑着整体业绩。2024财年的RoA预计将达到1.0%，并可能在中短期内持续。世行一直强调，新冠肺炎疫情后批准/发放的贷款质量要高得多，拖欠率非常低。因此，较低的滑动趋势可能会维持并缩小承保方面与同行的感知差距。

前景

在CMP，该股的交易价格为其2025e财年/ 2026e财年ABV估值的0.7倍/0.6倍。我们维持买入评级，修正后的预期市盈率为135卢比，将我们的估值推至2026e财年。

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印度银行- 29 - 12 - 2023 -可汗